银河电子—新能源+军工,打造军工电子新力量

发布时间:2019-07-31 14:53:08 来源:Dword 关键词:军工,银河,电子,新能源
原文标题:银河电子—新能源+军工,打造军工电子新力量
原文发布时间:2019-07-25 08:03:26
原文作者:Dword。

天风证券发布投资研究报告,评级: 买入。

银河电子(002519)

公告内容

上半年公司共实现营业收入100,862.07万元,比上年同期增加59.72%,实现归母净利润14,829.72万元,比上年同期增加58.35%。

机顶盒业务受益环境向好,主业大幅增长

三网融合带动市场对互联网机顶盒的的需求大幅增加,受益于电信运营商的IPTV和互联网电视运营商的OTT互联网设备的增长,公司机顶盒业务上半年贡献了5.27亿元收入,同比增长60.18%,营收占比达到52.3%。

募投智能机电,军民融合大方向确立

随着国防信息化和陆军装备自动化升级加快,子公司同智机电业务已进入快速增长期。智能机电设备业务上半年收入达到3.63亿元,同比增长70.31%,营收占比36%。产品广泛应用于坦克、自行火炮、通信车、侦察车等军用特种车辆。募投资金对智能电源系统、智能配电系统、车载电机设备等军用智能机电管理系统产品进行升级、并针对新型智能军工装备及关键核心部件进行新品开发。下半年军民融合政策有望继续出台,军工订单持续增加,公司军工业务将是最大亮点。

完善产品结构,进军新能源汽车领域

公司凭借自身在智能机电系统方面的核心技术经验,成功研制出电动汽车智能充电机。与两大子公司福建骏鹏和洛阳嘉盛形成电动汽车充电设备及系统、电动汽车电控、充电、电源模块等车载关键部件以及动力电池精密结构件三大系列的产品结构。报告期内公司募投超过15亿将用于扩大产能和技术研发。定增后新能源将迎来高速发展。

投资建议

公司定增落地后,布局的军工电子+新能源领域均为高速成长行业。我们预计公司2016年-2018年的EPS分别为0.65、0.80、1.01,公司6个月目标价32元。

风险提示

机顶盒业务不达预期,军工电子和新能源行业发展不达预期。


正文完,原文标题:银河电子—新能源+军工,打造军工电子新力量
原文发布时间:2019-07-25 08:03:26
原文作者:Dword。
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