众合科技000925机构评级 众合科技股票怎么样 2020

发布时间:2020-06-29 06:00:28   来源:网络 关键词:众合科技000925

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众合科技000925股票机构评级

时间评级机构分析师评级目标价
  2020-01-02    国元证券    满在朋    买入    8.50  
  2019-12-13    国元证券    满在朋,胡晓慧    买入      
  2019-12-03    国元证券    满在朋,胡晓慧    买入      
  2019-11-01    招商证券    诸凯,吴丹,刘荣,时文博    增持      
  2019-10-29    国元证券    满在朋    买入    8.60  
  2019-09-19    东北证券    刘军,邰桂龙    增持    7.63  
  2019-09-18    华创证券    李佳,鲁佩,赵志铭    增持    8.78  
  2019-08-30    东北证券    刘军,邰桂龙    增持    7.63  
  2019-08-23    华创证券    李佳,鲁佩,赵志铭    增持    8.78  
  2019-08-16    中金公司    孔令鑫,张梓丁    中性    7.20  
  2019-08-16    招商证券    诸凯,吴丹,刘荣,时文博    增持      
  2019-08-01    招商证券    刘荣,吴丹    增持      
  2019-07-24    东北证券    瞿永忠,傅畅畅    买入      
  2019-05-29    东北证券    刘军,邰桂龙    增持    7.00  
  2019-04-26    华创证券    李佳,鲁佩,赵志铭    增持    8.78  
  2019-04-19    华创证券    李佳,鲁佩,赵志铭    增持    8.78  
  2019-04-17    中金公司    孔令鑫,张梓丁    中性    7.20  
  2019-04-17    国盛证券    罗政,彭元立    增持      
  2019-01-31    中金公司    孔令鑫,张梓丁    中性    5.60  
  2019-01-28    安信证券    李哲,王书伟    买入    8.20  
  2018-11-08    中金公司    孔令鑫,张梓丁    买入    16.29  
  2018-11-06    招商证券    刘荣,诸凯    增持      
  2018-10-30    中金公司    孔令鑫,张梓丁    买入    5.60  
  2018-10-09    东北证券    刘军,张晗    买入      
  2018-09-18    招商证券    刘荣,诸凯,吴丹    增持      
  2018-08-22    兴业证券    成尚汶,满在朋    增持      
  2018-08-21    中金公司    孔令鑫    买入    7.11  
  2018-08-14    华创证券    李佳,鲁佩,赵志铭,娄湘虹    增持      
  2018-08-13    东北证券    刘军,朱宇航    买入      
  2018-07-26    国盛证券    罗政,姚健    增持      
  2018-07-24    东北证券    刘军,张晗    买入      
  2018-07-17    东北证券    刘军,张晗    买入      
  2018-06-01    兴业证券    成尚汶,满在朋    增持      
  2018-05-09    华创证券    李佳,鲁佩,赵志铭    增持      
  2018-05-02    东北证券    刘军,邰桂龙    增持    10.71  
  2018-04-26    华创证券    李佳,鲁佩,赵志铭    增持      
  2018-04-23    中金公司    孔令鑫,张梓丁    买入    10.74  
  2018-01-04    招商证券    刘荣    增持      
  2017-12-29    招商证券    刘荣,诸凯,吴丹    增持      
  2017-12-28    招商证券    刘荣,吴丹    增持      

众合科技000925股票目标价由各大证券机构分析评估得出,仅供参考。详情请看下文众合科技000925股票机构评级详情。

众合科技000925股票机构评级详情

2020-01-02,国元证券给予众合科技(000925)股票【买入】评级

众合科技(000925):环保平台引入长期合作方 轨交业务进入爆发期

类别:公司  机构:国元证券股份有限公司  研究员:满在朋  日期:2020-01-02

  环保业务整合并分阶段引入战投,部分现金回笼更利于公司发展

   公司业务分为轨道交通及节能环保两个板块。为优化产业结构,公司把涉及环保业务的子公司(包括苏州科环、海拓环境、达康环境等)统一整合为环保平台――众合环境,并引入上海申能能创为战投,在2019-2021 年分三阶段收购众合环境90%的股权。双方于2019 年12 月26 日达成第一阶段协议:上海申能能创拟以4.608 亿元收购众合环境40%的股权(众合环境总作价11.52 亿元)。公司环保业务有望获得申能的资源支持,同时上市公司也获得资金回笼,缓解资金压力,有利于公司实现长期可持续发展。

   自研信号比例攀升带动毛利率提升

     公司自主研发的BiTRACON 型CBTC 信号系统同时具备DTO/UTO无人驾驶和互联互通功能,同时适用于地铁、现代有轨电车、单轨/空轨和市域铁路等多种制式。公司早期与安萨尔多合作,毛利率在20%-25%之间,而自研产品毛利率在40%以上。从2016 年公司首次在重庆4 号线应用自研产品以来,公司自研信号订单金额占比不断提高,截至目前今年自研信号系统中标金额超过13.92 亿元、同比增长166.16%,占今年新增中标金额约63.85%,将带动公司轨道交通信号系统毛利率逐步攀升。

   轨交信号系统在手订单充足,业绩释放弹性大公司2015 年~2019 年信号系统新签订单复合增速40%以上,目前信号系统在手订单40 亿元左右。截至目前,公司2019 年信号系统累计中标正线项目21.80 亿元,较上年同期增长256.26%。按照轨道交通信号系统订单周期3 年左右推算,预计2019~2021 年公司信号系统进入收入确认高速增长期。由于轨道交通信号系统前期投入较大,且每年投入大量研发费用和财务费用,因而轨交板块的固定费用占比较高,根据我们测算,轨交信号系统收入盈亏平衡点约为10 亿元,当收入迈过盈亏平衡点,业绩弹性巨大。

   盈利预测与投资建议

     预计公司2019-2021 年将实现营收分别为24.68 亿元、28.50 亿元、32.49亿元,实现归属母公司股东净利润分别为1.21 亿元、1.86 亿元、2.74 亿元,对应当前的PE 分别为30、20 和13 倍。考虑到公司在手订单充足、轨交业务进入业绩确认加速阶段,给予公司“买入”的投资评级。

   风险提示

     城市轨道交通项目招投标进展不及预期;应收账款等资产减值风险;环保业务整合不及预期。

2019-12-13,国元证券给予众合科技(000925)股票【买入】评级

机械行业2020年投资策略:水不在深 有龙则灵

类别:行业  机构:国元证券股份有限公司  研究员:满在朋/胡晓慧  日期:2019-12-12

2020年装备需求有望显著增加,龙头企业强者恒强。2019年,固定资产投资增速延续自2011年以来的下行趋势,贸易摩擦的反复和不确定性进一步压制企业投资意愿,产成品存货仍处于下行周期,成为压制装备需求的“三座大山”。展望2020年,我们认为,固定资产投资增速的下行趋势仍将延续,但是贸易摩擦将变得可控、可评估,企业资本开支意愿会增加;新一轮存货周期有望开启,从而带动装备投资需求。龙头企业的韧性和弹性更强。

   泛基建设备:工程机械周期弱化,轨交设备需求向好。中国庞大的基础设施建设需求,为工程机械和轨交设备提供了成长的土壤,也足以培养出具备国际竞争力的产品和企业。一方面,庞大的本土需求、以及长达20年的持续增长,为国内的工程机械和轨交设备企业提供了充足的成长空间和时间。在完成技术上的追赶和超越之后,以中国中车、中铁工业、三一重工、徐工机械为代表的中国企业纷纷开启了从“中国龙头”到“世界龙头”晋级的国际化之路。另一方面,伴随着本土市场保有量的增加,更新和维保需求占比提升,工程机械和铁路设备的周期性逐渐趋于弱化,呈现出更强的韧性和更长的景气周期。我们重点推荐工程机械龙头三一重工、徐工机械,高空作业平台龙头浙江鼎力、核心液压件龙头恒立液压,铁路车辆龙头中国中车,盾构机和铁路道岔龙头中铁工业,以及受益于地铁信号系统国产化趋势的众合科技。

   智能装备:机器人需求有望触底回升,专用设备多点开花。在人口老龄化、劳动力成本上升的背景下,以工业机器人为代表的智能装备具备长期增长空间。尽管近一年来受到制造业投资增速下滑的拖累,工业机器人行业经历了“小寒冬”,我们判断,随着汽车工业投资触底、3C投资持续增长,工业机器人等通用设备需求有望逐步复苏。国内工业机器人产量今年10月首度实现正增长,我们基本可以判断拐点的临近。我国工业机器人密度及国产化率仍有很大提升空间。伴随着中国机器人需求的增加、以及本土机器人产业链的完善,国产品牌的份额有望持续提升。受益于国家政策推动,锂电、半导体行业高景气度延续,为国产专用自动化设备企业带来成长机遇。建议重点关注国产工业机器人龙头埃斯顿、埃夫特,工业自动化系统集成商拓斯达,以及锂电设备龙头先导智能,半导体设备龙头北方华创、长川科技。

   能源装备:油服装备需求旺盛,“风”“光”设备高景气。我国是全球最大的能源消耗国。改革开放以来,我国能源行业取得举世瞩目的成绩,2018年我国能源消费总量达到46.4亿吨标准煤,比1978年增长7.7倍。但我国能源供给却较大依赖进口,其中原油对外依存度达72%,天然气对外依存度达43%,国家战略安全受到威胁。在此背景下,国家能源战略需要“两条腿”走路。一方面,增加国内油气产量、提升油气自给率,石油公司勘探开发支出增加为必然趋势,将为我国优秀的油服公司提供优厚的成长沃土。另一方面,坚持发展可再生能源、提升可再生能源消费比重。近年来风电和光伏成本降低尤为明显、经济性愈发突出,将成为我国能源电力消费的增量主体,具备长期发展潜力。建议重点关注光伏硅片环节设备龙头晶盛机电,光伏电池片环节设备龙头捷佳伟创,风机整机龙头金风科技,风机塔筒龙头天顺风能,以及具备国际竞争力的压裂设备龙头杰瑞股份。

   风险提示:固定资产投资增速下滑;市场竞争加剧;贸易摩擦风险

2019-12-03,国元证券给予众合科技(000925)股票【买入】评级

机械行业2020年投资策略:水不在深 有龙则灵

类别:行业  机构:国元证券股份有限公司  研究员:满在朋/胡晓慧  日期:2019-12-03

2020 年装备需求有望显著增加,龙头企业强者恒强。

   2019 年,固定资产投资增速延续自2011 年以来的下行趋势,贸易摩擦的反复和不确定性进一步压制企业投资意愿,产成品存货仍处于下行周期,成为压制装备需求的“三座大山”。展望2020 年,我们认为,固定资产投资增速的下行趋势仍将延续,但是贸易摩擦将变得可控、可评估,企业资本开支意愿会增加;新一轮存货周期有望开启,从而带动装备投资需求。龙头企业的韧性和弹性更强。

   泛基建设备:工程机械周期弱化,轨交设备需求向好。

   中国庞大的基础设施建设需求,为工程机械和轨交设备提供了成长的土壤,也足以培养出具备国际竞争力的产品和企业。一方面,庞大的本土需求、以及长达20 年的持续增长,为国内的工程机械和轨交设备企业提供了充足的成长空间和时间。在完成技术上的追赶和超越之后,以中国中车、中铁工业、三一重工、徐工机械为代表的中国企业纷纷开启了从“中国龙头”到“世界龙头”晋级的国际化之路。另一方面,伴随着本土市场保有量的增加,更新和维保需求占比提升,工程机械和铁路设备的周期性逐渐趋于弱化,呈现出更强的韧性和更长的景气周期。我们重点推荐工程机械龙头三一重工、徐工机械,高空作业平台龙头浙江鼎力、核心液压件龙头恒立液压,铁路车辆龙头中国中车,盾构机和铁路道岔龙头中铁工业,以及受益于地铁信号系统国产化趋势的众合科技。

   机器人需求有望触底回升,专用设备多点开花。

   在人口老龄化、劳动力成本上升的背景下,以工业机器人为代表的智能装备具备长期增长空间。尽管近一年来受到制造业投资增速下滑的拖累,工业机器人行业经历了“小寒冬”,我们判断,随着汽车工业投资触底、3C 投资持续增长,工业机器人等通用设备需求有望逐步复苏。国内工业机器人产量今年10 月首度实现正增长,我们基本可以判断拐点的临近。

   我国工业机器人密度及国产化率仍有很大提升空间。伴随着中国机器人需求的增加、以及本土机器人产业链的完善,国产品牌的份额有望持续提升。受益于国家政策推动,锂电、半导体行业高景气度延续,为国产专用自动化设备企业带来成长机遇。建议重点关注国产工业机器人龙头埃斯顿、埃夫特,工业自动化系统集成商拓斯达,以及锂电设备龙头先导智能,半导体设备龙头北方华创、长川科技。

   能源装备:油服装备需求旺盛,“风”“光”设备高景气。

   我国是全球最大的能源消耗国。改革开放以来,我国能源行业取得举世瞩目的成绩,2018 年我国能源消费总量达到46.4 亿吨标准煤,比1978年增长7.7 倍。但我国能源供给却较大依赖进口,其中原油对外依存度达72%,天然气对外依存度达43%,国家战略安全受到威胁。在此背景下,国家能源战略需要“两条腿”走路。一方面,增加国内油气产量、提升油气自给率,石油公司勘探开发支出增加为必然趋势,将为我国优秀的油服公司提供优厚的成长沃土。另一方面,坚持发展可再生能源、提升可再生能源消费比重。近年来风电和光伏成本降低尤为明显、经济性愈发突出,将成为我国能源电力消费的增量主体,具备长期发展潜力。

   建议重点关注光伏硅片环节设备龙头晶盛机电,光伏电池片环节设备龙头捷佳伟创,风机整机龙头金风科技,风机塔筒龙头天顺风能,以及具备国际竞争力的压裂设备龙头杰瑞股份。

   风险提示:

   固定资产投资增速下滑;市场竞争加剧;贸易摩擦风险。

2019-11-01,招商证券给予众合科技(000925)股票【增持】评级

众合科技(000925):轨交业务逐步释放利润弹性 拟剥离环保聚焦轨交

类别:公司  机构:招商证券股份有限公司  研究员:诸凯/吴丹/刘荣/时文博  日期:2019-11-01

  事件:

   众合科技2019年三季报,公司前3Q营业收入16.8亿元,同比上升42.54%,归母净利润为8388万元,同比增长105%;扣非后归母净利润为2871万元,同比下降12.8%。非经常性损益为5516.16万,其中政府补助1778.1万。

   评论:

   1、轨交业务保持高速增长 Q3单季收入增长超过60%

   公司19前3Q收入为16.8亿元同比上升42.54%,19Q1-Q3增速分别为69.56%、8.47%、64.89%。1)前三季度接近70%收入来自为轨道交通(信号+AFC+移动支付),同比增速超过80%,比19H1继续加速。2)节能环保由海拓环境及苏州科环负责,收入5亿以上,同比略微下降。

   2、期间费用绝对额大

   但超过盈亏平衡点后净利大幅释放弹性前3Q归母净利润为5913.68万元同比增长105%远超营收增速,主要系轨交业务刚超过完盈亏平衡线,净利弹性远大于收入弹性。前3Q综合毛利率为30%略微提升。

   期间费用绝对额较好控制,轨交业务释放弹性。1)销售费用4035.74万元同比上升13.56%;2)管理费用1.5亿同比增加38.68%,股权激励费用近450万;3)研发费用为1.08亿同比增长22.63%;4)财务费用9792.41万,同比增长112.66%,其中汇兑收益约1000万。

   在手订单充沛,中标改造线路或打开新市场。今年8月中标重庆轨道交通2 号线较场口至新山村段运营设备大修和更新改造工程(信号系统),金额3.997亿元。改造线金额约是新线的2倍,毛利率有望比新线更高,我国目前非CBTC线路里程超过565公里改造市场空间约90亿,未来是一个很大的增量市场。截8月信号系统累计中标正线项目16.75亿元,其中国产自研信号系统中标13.92亿元,占今年新增中标正线项目金额的83%。

   3、计划逐步剥离节能环保业务聚焦轨交主业

   公司9月17号公告与上海申能签订合作框架协议,计划以全现金方式分阶段将众合旗下的环保业务90%股权出售给申能,计划19-21年分步收入40%、30%、不超过20%,反映公司计划逐步剥离节能环保业务聚焦轨交主业的明确意向。10月10号董事、副总裁楼洪海先生计划减持不超过220万股(占总股本0.40%)主要是个人财务需求。

   众合是城轨CBTC的优秀参与者,在城轨投资高峰的“十三五”自主研制信号系统逐渐为市场所认可,营收扩大,在手订单充沛将逐步在业绩兑现。我们预计19年公司净利1.5亿,对应现在25.4倍,维持审慎推荐

   4、风险提示:行业环境变化风险、人民币升值、城市轨道交通项目资金紧张

2019-10-29,国元证券给予众合科技(000925)【买入】评级。目标价:8.60。分析师:满在朋

2019-09-19,东北证券给予众合科技(000925)【增持】评级。目标价:7.63。分析师:刘军,邰桂龙

2019-09-18,华创证券给予众合科技(000925)【增持】评级。目标价:8.78。分析师:李佳,鲁佩,赵志铭

2019-08-30,东北证券给予众合科技(000925)【增持】评级。目标价:7.63。分析师:刘军,邰桂龙

2019-08-23,华创证券给予众合科技(000925)【增持】评级。目标价:8.78。分析师:李佳,鲁佩,赵志铭

2019-08-16,中金公司给予众合科技(000925)【中性】评级。目标价:7.20。分析师:孔令鑫,张梓丁

2019-08-16,招商证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

2019-08-01,招商证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

2019-07-24,东北证券给予众合科技(000925)【买入】评级。

2019-05-29,东北证券给予众合科技(000925)【增持】评级。目标价:7.00。分析师:刘军,邰桂龙

2019-04-26,华创证券给予众合科技(000925)【增持】评级。目标价:8.78。分析师:李佳,鲁佩,赵志铭

2019-04-19,华创证券给予众合科技(000925)【增持】评级。目标价:8.78。分析师:李佳,鲁佩,赵志铭

2019-04-17,中金公司给予众合科技(000925)【中性】评级。目标价:7.20。分析师:孔令鑫,张梓丁

2019-04-17,国盛证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

2019-01-31,中金公司给予众合科技(000925)【中性】评级。目标价:5.60。分析师:孔令鑫,张梓丁

2019-01-28,安信证券给予众合科技(000925)【买入】评级。目标价:8.20。分析师:李哲,王书伟

2018-11-08,中金公司给予众合科技(000925)【买入】评级。目标价:16.29。分析师:孔令鑫,张梓丁

2018-11-06,招商证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

2018-10-30,中金公司给予众合科技(000925)【买入】评级。目标价:5.60。分析师:孔令鑫,张梓丁

2018-10-09,东北证券给予众合科技(000925)【买入】评级。

2018-09-18,招商证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

2018-08-22,兴业证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

2018-08-21,中金公司给予众合科技(000925)【买入】评级。目标价:7.11。分析师:孔令鑫

2018-08-14,华创证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

2018-08-13,东北证券给予众合科技(000925)【买入】评级。

2018-07-26,国盛证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

2018-07-24,东北证券给予众合科技(000925)【买入】评级。

2018-07-17,东北证券给予众合科技(000925)【买入】评级。

2018-06-01,兴业证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

2018-05-09,华创证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

2018-05-02,东北证券给予众合科技(000925)【增持】评级。目标价:10.71。分析师:刘军,邰桂龙

2018-04-26,华创证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

2018-04-23,中金公司给予众合科技(000925)【买入】评级。目标价:10.74。分析师:孔令鑫,张梓丁

2018-01-04,招商证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

2017-12-29,招商证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

2017-12-28,招商证券给予众合科技(000925)【增持】评级。

众合科技000925新闻资讯

众合科技:红外热成像体温监测仪已安装使用200多台

发布日期:2020-03-04

众合科技(000925)3月4日在互动平台上表示,公司投资的浙江焜腾红外科技有限公司自行研发的红外热成像体温监测仪,已在嘉兴、杭州、江苏等省市的交通、学校、医院等重要场所进行安装和投入使用,安装投入使用的已超过200多台。

九加一新三板募资1900万元

发布日期:2020-02-19

  2月19日消息,山西九加一生态环境治理股份有限公司(证券简称:九加一证券代码:870760)今天正式在新三板公开发行股票475万股,全部为无限售条件股份,募集资金1900万元。本次募集资金主要用于补充流动资金

  本次股票发行数量为475万股,发行价格为每股4元,募集资金1900万元,发行对象2名,其中山西惠泽众合生态科技合伙企业(有限合伙)认购1100万元;太原紫衫企业管理咨询合伙企业(有限合伙)认购800万元。

  挖贝新三板研究院资料显示,九加一主营业务为园林绿化工程设计、施工,绿化管养工程和苗木销售

  九加一本次发行主办券商申万宏源证券,法律顾问为北京天驰君泰(太原)律师事务所。

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