环能科技300425机构评级 环能科技股票怎么样 2020

发布时间:2020-03-28 22:00:26   来源:网络 关键词:环能科技300425

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环能科技300425股票机构评级

时间评级机构分析师评级目标价
  2020-01-10    光大证券    殷中枢    买入      
  2019-08-30    光大证券    殷中枢,王威    增持      
  2019-07-26    平安证券    余兵,俞能飞,满在朋    买入      
  2019-07-25    东吴证券        买入      

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环能科技300425股票机构评级详情

2020-01-10,光大证券给予环能科技(300425)股票【买入】评级

中建环能(300425):中建入主协同效应显现 2020年公司发展值得期待

类别:创业板  机构:光大证券股份有限公司  研究员:殷中枢  日期:2020-01-10

  事件:公司发布2019 年度业绩预告,预计2019 年实现归母净利润1.51~1.79 亿元,同比增长10%~30%,其中预计非经常性损益对净利润的影响净额约为2000 万元,超出市场预期。

     下半年业绩转好,运营效率有所提升。受宏观经济形势影响,公司上半年业绩承压。但随着下半年基建情况转好,以及中建集团入主后的协同效应逐步显现,公司2019 年三、四季度业绩得到显著改善:2019Q3 归母净利润同比+22.25%至0.22 亿元(vs 2019Q2 归母净利润同比-66.23%至0.19 亿元),2019Q4 归母净利润同比大幅增长78%~134%至0.89~1.17亿元(根据业绩预告)。

     中建入主协同效应逐步显现,资源+资金助力公司发展。2019 年1 月中建集团成为公司实际控制人。中建集团的入主可有效降低公司质押风险,改善公司财务状况;未来,中建集团有望整合其旗下环保业务,在帮助公司突破细分行业天花板的同时给公司带来市政工程项目资源,进一步增厚公司业绩。2019 年12 月30 日,公司公告2019 年日常关联交易情况,公司与中建集团至公告日已发生2.91 亿元关联交易,相较公司在2019 年年初预计的关联交易金额1.6 亿元增加1.3 亿元,中建集团带来的平台资源已有所体现;此外,公司先后于2019 年12 月30 日和2020 年1 月10日公告,将分别与中建租赁和中建财务通过融资租赁(不超过3000 万元)和综合授信(5 亿元)的方式有效拓宽资金渠道,解决资金需求。

     上调至“买入”评级:根据公司2019 年业绩预告情况,以及中建集团给公司带来的平台资源正逐步显现,叠加我们对2020 年水务市场发展情况的景气度判断,我们上调公司盈利预测,预计公司19-21 年归母净利润为1.70/2.23/2.72 亿元(原值为1.32/1.38/1.47 亿元,原值暂未考虑中建集团的资源协同作用),当前股价对应2020 年PE 为14 倍。我们认为,后续中建集团将持续为上市公司带来新的业务资源,叠加2020 年是“水十条”收官之年,中建集团有望以上市公司为平台进行相关业务的拓展,进一步增加公司业务和资产体量,期待混改整合后带来新的增长动力,上调至“买入”评级。

     风险提示:公司原有业务发展低于预期;整合进度低于预期。

2019-08-30,光大证券给予环能科技(300425)股票【增持】评级

环能科技(300425)2019年中报点评:业绩低于预期 等待混改整合新动力

类别:创业板  机构:光大证券股份有限公司  研究员:殷中枢/王威  日期:2019-08-30

  事件:公司发布2019 年半年度报告,2019 年上半年公司实现营业收入4.10亿元,同比减少6.60%;实现归母净利润3926 万元,同比减少42.92%;实现扣非归母净利润3433 万元,同比减少49.79%,业绩低于预期;公司当期计提减值损失1545 万元。

     设备销售稳定,运营服务下滑影响公司业绩。分业务来看,公司水处理成套设备及配套业务营业收入小幅下滑6.64%至1.67 亿元;离心机及配套业务维持稳健增长态势,上半年营业收入首次破亿,同比增长14.65%至1.09 亿元;公司运营业务营业收入同比减少25.81%至0.99 亿元,毛利率同比上升5.23个pct 至45.41%。

     公司综合毛利率同比减少2.72 个pct 至42.34%,销售/管理/财务费用均有所上升,期间费用率同比提升6.99 个pct 至30.71%;叠加报告期公司计提减值损失1545 万元(主要系应收账款坏账损失带来的信用减值损失),公司归母净利润同比减少42.92%至3926 万元。

     中建集团正式成为实际控制人,整合仍在进行中。2018 年10 月,公司与中建启明(中建集团全资子公司)签署股份转让协议;2019 年1 月中建集团成为公司实际控制人。中建集团的入主可有效降低公司质押风险,改善公司财务状况;未来,中建集团有望整合其旗下环保业务,在帮助公司突破细分行业天花板的同时给公司带来市政工程项目资源,进一步增厚公司业绩。根据中报,公司当期并未进一步承接新的节能环保类工程订单以及投资运营类订单,也未有进一步的资本运作,说明整合还在进一步进行中。当前,国内外宏观经济形势变化,经济环境承压,基建有望成为托底我国经济的重要手段,中建集团作为中国建筑行业的重要企业,将在此过程中发挥重要作用;此外,2020 年迎来“水十条”中考年,公司的磁分离水体净化技术有望在黑臭水体治理中发挥更重要的作用。

     维持“增持”评级:根据公司2019 年上半年实际经营情况,在暂不考虑中建集团带来的市政资源的情况下,审慎起见我们下调公司19-21 年归母净利润至1.32/1.38/1.47 亿元(原值为1.58/1.78/1.96 亿元),预计公司19-21 年的EPS 分别为0.20/0.20/0.22 元,当前股价对应19 年PE 为24 倍。我们认为,后续中建集团有望以上市公司为平台进行相关业务的拓展,进一步增加业务和资产体量,期待混改整合后带来新的增长动力,维持“增持”评级。

     风险提示:公司原有业务发展低于预期;整合进度低于预期。

2019-07-26,平安证券给予环能科技(300425)股票【买入】评级

环能科技(300425):收入结构优化下的快速成长

类别:创业板  机构:平安证券股份有限公司  研究员:余兵/俞能飞/满在朋  日期:2015-10-25

事项:

   公司发布2015年三季度报告:公司2015年1-9月实现销售总收入18998.95万元,同比上升23.20%;实现归属于上市公司普通股股东的净利润3928.82万元,同比增长8.93%。

   平安观点:

   营业收入快速增长,利润增速低于预期:公司2015 年1-9 月实现销售总收入18998.95 万元,同比上升23.20%;实现归属于上市公司普通股股东的净利润3928.82 万元,同比增长8.93%。其中,报告期内,公司实现运营服务收入6249.2 万元,较上年同期增长124.03%,是公司报告期内收入实现增长的主要来源。公司净利润增速低于我们的预期,主要是公司销售费用增长加快和营业外收入减少所致:1)公司重点业务领域和收入来源发生一定变化,水环境治理逐渐成为公司业务开展的主战场,相应的销售费用较去年同期增长了39.91%。2)与去年同期相比,公司营业外收入减少334.3 万元。实际报告期内,公司营业利润3900.7 万元,同比增长15.41%。

   公司订单显示,下游行业收入结构进一步优化:截止2015 年9 月30 日,公司已签订未执行完毕的合同金额42946.9 万元,其中来自水环境治理方面的合同金额为20365.6 万元,占比达到47.42%,较2014 年收入占比的29.25%提高了18.17 个百分点。水环境治理正是公司利用超磁分离水体净化技术重点发展的领域,从目前订单情况来看,公司在这一领域已经取得了相当的成果,公司战略执行情况较好,从下游行业收入来看,公司收入结构得到进一步优化。未来随着公司在水环境治理市场的持续发力,来自这一领域的收入占比有望继续提高,并带来公司总营收的快速提升。

   毛利率与期间费用率基本维持稳定:报告期内,公司毛利率为53.57%,较去年同期的54.71%略微下降了1.14 个百分点;期间费用率由去年1-9月份的26.34%小幅降至25.87%,其中销售费用率提高了1.55 个百分点,管理费用率下降了1.68 个百分点。相关变化与公司收入结构变化有关:来自水环境治理领域的收入占比提升,水环境治理方面的市场拓展提速导致销售费用增长较快。

   连续政策加码,水环境治理市场空间广沃:今年以来,针对水污染治理的政策不断加码,继“水十条”发布后,住建部会同环保部、水利部、农业部于8 月份发布了《城市黑臭水体整治工作指南》,以“水十条”中提出的指标为依据,对城市黑臭水体进行了定义、规定了识别依据,并明确了各地城市黑臭水体整治方案编制流程、黑臭水体整治技术及整治效果评估等。我们估算,“十三五”期间政府在水环境治理方面投入约为2 万亿-3.3 万亿;而以成都为例估算,成都市未来十五年间,黑臭水体治理每年投入将达到27 亿元才足以完成“水十条”的目标。我们认为,水环境治理市场空间巨大,公司提出的“智慧型河湖服务五+定制型技术解决方案+创新型商务模式”相结合的整体解决方案能够为客户解决多种治理需求,公司来自水环境治理方面的收入将维持高速增长。

   盈利预测与估值:我们看好公司未来在水环境治理方面的高增长及收购江苏华大后协同效应,预计公司2015-2017 年公司收入分别为5.65、7.80、10.73 亿元,每股收益分别为1.81、2.45、3.18 元,维持“推荐”评级。

   风险提示:1)污水治理实际执行不及政策目标;2)冶金、煤炭行业景气度持续低迷。

2019-07-25,东吴证券给予环能科技(300425)股票【买入】评级

环能科技(300425):业绩增长稳定 未来发展看点多

类别:创业板  机构:东吴证券股份有限公司  研究员:袁理  日期:2015-10-26

事件:

   公司发布2015 年三季度报告,前三季度实现营业收入1.9 亿元,同比增长23.2%;实现净利润0.93 亿元,同比增长8.93%;扣费净利润0.38 亿元,同比增长19.99%。

   投资要点:

   运营服务促业绩增长:公司前三季度运营服务类收入0.62亿元,同比增长124%为推动公司业绩增长主要因素。《城市黑臭水体整治工作指南》、“水十条”等政策大力出台保证了运营类项目收入增长的可持续性。

   产能提升+营销网络铺设提升业绩空间:募投项目投产后产能将翻倍至210台(2011-2014几乎满负荷生产制约收入增长),新增产能全部为超磁设备,平均售价为原设备三倍,扩建产能将大幅提升业绩空间;IPO募资拟使用2375.8万元设立6家分公司和13个办事处,渠道铺设致销售费用同比增长39.91%。营销网络将助新增产能充分释放提升业绩空间。

   农村污水治理蓄势待发:全国农村污水年产约80亿吨,市场空间广阔。公司研发分散式SMBR高效污水处理技术已完成系列化设计制造,为农村污体量小、浓度高、分布分散、运行条件低等特点治理提供完美解决方案。

   参与设立水务基金受益京津冀市场:出资120万元与中信建投、北京水务、首创股份、北排集团、碧水源等公司设立北京水务基金管理有限公司并投资5000万参与基金募集,基金未来最终目标规模为100亿。公司作为唯一非国资背景公司参与将对未来项目开展赋予重大意义,有望大幅受益京津冀污水处理千亿市场。

   盈利预测:预测收购江苏华大全年并表和转增股本摊薄下2015-2017 EPS 0.66、0.92、1.21元,对应PE 60.01、43.05、32.73倍,维持 “买入”评级。

   风险提示:业务拓展不及预期,收购整合不及预期

环能科技300425新闻资讯

中建环能 向上突破形态,股价涨3.85%

发布日期:2020-03-04

03月04日讯,中建环能(300425)今日09时31分股价涨3.85%报价4.85元,涨幅为3.85%成交量1.69万手,换手率0.26%振幅为3.85%量比17.37

技术面:中建环能(300425)股价位于60日均线上方,K线属于向上突破形态,技术上属于强势走势。

资金面:截止今日09:31中建环能(300425)主力流入161万元,主力流出111万元,主力净流入50万元。

基本面:中建环能(300425)主营业务为水处理成套设备及配套、离心机及配套、运营服务、其他收入之和2019三季报显示, 其营业收入6.52亿元 ,同比增长7.00%归属于上市公司股东的净利润6160.52万元 ,同比增长-29.25%

(1-15)中建环能连续三日收于年线之上

发布日期:2020-01-15

2020年1月15日,中建环能A股开盘5.01元,全日小跌0.60%,股价收报4.99元。自2020年1月13日以来,中建环能收盘价连续三日收于年线(250日均线)之上。

前次回顾

东方财富Choice数据显示,中建环能股价前一次连续三日收于年线之上为2019年9月24日,当日收盘价为5.01元(前复权),次日股价出现了下跌。

历史回测

回溯近一年股价,中建环能共计实现3次连续三日收于年线之上。但3次均未能成功连续上涨,次日股价均遭遇不同程度的回调,其中次日最大跌幅为1.76%。

市场统计

统计2018年7月24日至2019年7月23日的全市场数据,东方财富Choice数据显示,共有3191只个股连续三日收与年线之上8165次,其中3800次第二日股价上涨,4149次股价下跌,216次股价无变动,全市场次日平均收益率为-0.02%。若将期限拉长,一个月(20日)、三个月(60日)、六个月(120日)平均收益率分别为0.69%、-0.80%、-0.04%。

注:本文所使用的年线数据为未剔除停牌日的数据。

免责声明:本文基于大数据生产,仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作风险自担。

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